VILNIUS, rugpjūčio 18 — Sputnik. Maskva ir Pekinas siekia atsisakyti Amerikos valiutos. Dolerio dalis atsiskaitymuose pagal prekybos operacijas tarp Rusijos ir Kinijos yra mažiausia, o nacionalinių valiutų dalis — maksimali. Ekonomistai įsitikinę, kad galų gale viskas baigsis "finansiniu aljansu", kur Amerikos valiuta neturės vietos. Be to, investuotojai palieka pagrindinę atsargų valiutą ir susitelkia į auksą. Daugiau skaitykite RIA Novosti autorės Natalijos Dembinskajos straipsnyje.
Eurai ir juaniai
Pirmąjį šių metų ketvirtį dolerio dalis atsiskaitymuose už prekybos operacijas tarp Rusijos ir Kinijos pirmą kartą istorijoje nukrito žemiau 50 % — iki 46 %. Euras dabar sudaro 30 %, o nacionalinės valiutos — rublis ir juanis — 24 %. Šis pokytis yra strategijos dalis, kuria siekiama "panaikinti dolerizavimą" Rusijos ekonomikoje ir padaryti ją atsparesnę naujų JAV sankcijų grėsmei.
Pastaraisiais metais Maskva ir Pekinas sistemingai neįtraukė dolerio į dvišalę prekybą. Dar 2014 metais šalys pasirašė trejų metų 150 milijardų juanių (24,5 milijardo dolerių) mainų susitarimą, kuris atvėrė abipusę prieigą prie nacionalinių valiutų be poreikio jas pirkti atviroje rinkoje.
2015 metais beveik 90 % operacijų buvo atlikta doleriais. Tačiau iki 2019 metų — 51 %. O Rusijos naftos milžinė "Rosneft" visas eksporto sutartis konvertavo į eurus.
Kaip pažymi "Nikkei Asian Review", Rusijos ir Kinijos "dolerizacijos panaikinimas" artėja prie "lūžio taško", galinčio sudaryti "finansinį aljansą", mažai įtraukiant arba visiškai neįtraukiant Amerikos valiutos.
Federalinės rezervų sistemos spaustuvė
Rusijos ir Kinijos stiprėjimas yra viena iš pagrindinių priežasčių, lemiančių mažėjančią dolerio paklausą, tačiau toli gražu ne vienintelė. Kaip pabrėžia pagrindiniai investiciniai bankai, Federalinio rezervo sistema kasa duobę Amerikos valiutai.
Siekdamas palaikyti ekonomiką, reguliatorius sumažino normą iki nulio ir pradėjo spaustuvę. Nuo koronaviruso krizės pradžios Federalinis rezervas į rinkas išleido beveik 6 trilijonus dolerių. Finansininkai kalba apie "istorinį eksperimentą": spaustuvė veikia visu pajėgumu, pumpuodama į šalį neužtikrintus grynuosius pinigus. Ir tai lėtai žudo dolerį.
Amerikos valiutos indeksas nuolat mažėja, o vyriausybės obligacijų pajamingumas krenta. Nuo balandžio mėnesio doleris prarado dešimt procentų, palyginti su šešių pagrindinių valiutų krepšeliu, mažiausiai jis paskutinį kartą krito 2018 metų gegužę.
Vienas didžiausių Amerikos bankų "Goldman Sachs" apskaičiavo, kad spaustuvė jau padidino Federalinio rezervo balansą 2,8 trln. Investuotojai išeina iš dolerio turto ir pereina prie aukso. Tai vyksta nepaprastai žemų vyriausybės obligacijų palūkanų normų kontekste: realus iždo pajamingumas yra lygus nuliui.
"Federalinis rezervas per kelis mėnesius atspausdino daugiau nei keturis trilijonus dolerių — tai daugiau nei per ankstesnius 11 metų, — primena finansų ekspertas ir investuotojas Janas Marčinskis. — Reakcija yra tinkama: parduodama neužtikrinta valiuta, doleris atpinga".
Nuvertės trečdaliu
Tarptautinis valiutos fondas rugpjūčio mėnesio pranešime taip pat perspėjo apie riziką. Trilijonai dolerių, išspausdintų kovojant su krize, ir ypač žemi kursai kenkia atsargos valiutai, nes investuotojai bėga nuo JAV vyriausybės skolos.
Anot buvusio TVF direktoriaus pavaduotojo Zhu Mingo, naujas Kongreso finansinės pagalbos paketas, bent trilijonu dolerių daugiau, gali išprovokuoti tikrą žlugimą.
"Turėtume nerimauti ne dėl to, kad kursas ateityje laipsniškai mažės 30 proc., o dėl to, kad įvyks vienkartinis įvykis — sprogimas, kuris staiga atims dolerio investuotojų pasitikėjimą", — teigė Zhu Mingas. Jis paaiškino, kad "sprogimas" gali įvykti, jei bankrutuos didelės įmonės, kenčiančios nuo skolų. Nuo 2008 metų finansinės krizės įmonių sektorius tapo daug pažeidžiamesnis, o žemos palūkanų normos leido jam smarkiai padidinti skolinimąsi.
Galiausiai 26 trilijonų federalinės vyriausybės skola yra didesnė už Amerikos ekonomiką, ir, pasak Šveicarijos UBS, tai galiausiai paveiks dolerį.
"Ilgainiui valstybės skolos padidėjimas greičiausiai paveiks JAV valiutą", — teigė "UBS Wealth Management" strategas Tomas Fluris (Thomas Flury).
Doleris vis dar naudojasi "perdėtomis privilegijomis", tačiau jo era eina į pabaigą, teigia buvęs investicinio banko Azijos padalinio "Morgan Stanley" vadovas Stefenas Roučas (Stephen Roach). 2021 metais, prognozuoja finansininkas, Amerikos valiuta gali nuvertėti trečdaliu. Tai nulems smarkiai sumažėjusios namų ūkių santaupos ir padidėjusi valstybės skola sėkmingo atsigavimo po pagrindinių JAV prekybos partnerių krizės fone.